Cum are impactul conflictului dintre Rusia și Ucraina asupra prețului global al mărfurilor?
„Prețurile mărfurilor ar putea crește dacă criza Rusia-Ucraina escaladează”, a declarat Warren Patterson, șeful de strategie pentru mărfuri la ING Economics, pe 21 ianuarie. „Pe măsură ce tensiunea dintre Rusia și Ucraina crește, crește și riscul ca aceasta să se răspândească pe piețele globale de mărfuri. Rusia este o mare putere a mărfurilor, fiind un furnizor cheie de energie, metale și grâu.” Aceste două țări sunt printre cei mai mari producători de mărfuri din lume, în special petrol, gaze și metale, atât metale comune, cât și metale speciale. Prețurile mărfurilor alimentare au crescut, de asemenea, ca urmare a conflictului, care a afectat importurile de produse finite din alte părți ale lumii de către Rusia și Ucraina.
Având în vedere faptul că Rusia este unul dintre cei mai mari producători și furnizori de petrol și gaze din lume, impactul crizei a fost imediat vizibil în creșterea rapidă a prețurilor țițeiului, care se tranzacționează peste 110 USD pe baril pentru prima dată de la maximele din 2014. În 2011-14, prețurile petrolului au fost ridicate și au fost în medie de 110 USD/bbl. „În afară de tensiunile geopolitice, ciclul investițional al Chinei a rămas relativ puternic până la mijlocul-2014, adăugându-se la presiunile cererii asupra prețurilor mărfurilor industriale”, a scris Morgan Stanley într-o notă. „În această perioadă, deficitele comerciale cu mărfuri ale Asiei au fost la cel mai mare nivel, ajungând în medie la 4,9% din PIB, cauzate de deficitul său comercial cu energie”. De data aceasta, prețurile petrolului au crescut, deși rămân cu 27 la sută mai mici decât în 2014 în termeni reali.
Deoarece Rusia și Ucraina sunt producători majori de produse agricole, cum ar fi grâul, orzul și porumbul. Datele Departamentului Agriculturii din SUA (USDA) arată că Rusia și Ucraina au furnizat împreună aproximativ 56 de milioane de tone de grâu în 2020-21, ceea ce echivalează cu aproximativ 27,6% din exporturile globale. Datele sugerează, de asemenea, că ambele țări au exportat și aproximativ 27,9 MMT de porumb în 2020-21, ceea ce a reprezentat 15,4% din exporturile globale.
Rusia este, de asemenea, un producător cheie de metale, iar Rusia este estimată că deține aproximativ 10% din rezervele mondiale de cupru și este un mare producător de aluminiu. Gigantul rus al aluminiului (Rusal) reprezintă 6% din livrările globale de aluminiu, iar Norsk Nickel furnizează peste 5% din cererea globală de nichel. Potrivit ING Economics, Rusia produce în prezent aproximativ 43 la sută din proviziile miniere de paladiu ale lumii. Mai mult, Rusia este un jucător de top pe piețele de mărfuri, de la cărbune la metale prețioase. La nivel global, 35% din paladiu și 10% din platină sunt produse de Rusia. Între timp, Rusia este, de asemenea, unul dintre cei mai mari exportatori de cărbune. Reprezintă aproximativ 18% din exporturile globale de cărbune termic și peste 10% din cărbunele cocsificabil în ultimii patru ani. Exporturile sale de oțel au reprezentat 6,5% din exporturile globale de oțel transportat pe mare.
Conflictul în curs are implicații potențiale rusești pentru metalele neferoase și prețurile energiei, deoarece furnizarea de oțel, cupru, aluminiu și metale prețioase simte impactul; costurile mai mari ale energiei și carbonului, în special în Europa, vor împinge structura globală a costurilor mai sus. Acest conflict ar putea avea repercusiuni economice la nivel global și în Statele Unite, crescând incertitudinea, tulburând piețele de mărfuri și potențial împingând inflația pe măsură ce prețurile gazelor și alimentelor cresc în întreaga lume.
Statele Unite importă relativ puțin direct din Rusia, dar o criză a mărfurilor cauzată de un conflict ar putea avea un efect secundar care, cel puțin temporar, crește prețurile materiilor prime și produselor finite atunci când o mare parte din lume, inclusiv Statele Unite, se confruntă. inflație rapidă. Tulburările globale ar putea speria, de asemenea, consumatorii americani, determinându-i să reducă cheltuielile și alte activități economice. Dacă încetinirea ar deveni severă, Rezerva Federală, care intenționează să majoreze ratele dobânzilor în martie, ar putea să decidă cât de repede și cât de agresiv să crească costurile împrumuturilor. Bancherii centrali au remarcat în câteva minute de la cea mai recentă întâlnire că riscurile geopolitice „ar putea cauza creșteri ale prețurilor globale la energie sau ar putea exacerba penuria globală de aprovizionare”, dar și că acestea reprezintă un risc pentru perspectivele de creștere. Amploarea potențialei consecințe economice este neclară, dar un conflict străin ar putea întârzia și mai mult revenirea la normalitate după doi ani în care pandemia de coronavirus a lovit atât economiile globale, cât și cele ale SUA. Consumatorii americani se confruntă deja cu creșterea rapidă a prețurilor, companiile încearcă să navigheze în lanțurile de aprovizionare agitate, iar oamenii se simt pesimiști în ceea ce privește perspectivele lor financiare, în ciuda creșterii economice puternice.
Metalele de bază au crescut brusc, pe măsură ce constrângerile de aprovizionare continuă să înăsprească piețele, au scris analiștii australian ANZ Research Brian Martin și Daniel Hynes pe 21 ianuarie, referindu-se la prețurile de închidere ale Bursei de Metale din Londra din ziua precedentă. „Nichelul a condus sectorul în creștere, tranzacționându-se la un 10-cel mai mare an de 24 USD000/t. Cuprul cash LME a depășit bariera de 10 USD000/t la începutul lunii ianuarie pentru prima dată timp de trei luni înainte de a reveni, crescând din nou în săptămâna începând cu ianuarie. Aluminiul a rămas în ultimele zile peste 3 USD/t. Prețurile minereului de fier au crescut pe 28 februarie din cauza temerilor legate de un conflict armat prelungit între Rusia și Ucraina ar putea reduce oferta globală.Cel mai tranzacționat contract cu minereu de fier din luna mai la Bursa de mărfuri din China din Dalian a încheiat tranzacțiile în timpul zilei cu 2,7% mai mult la 705,50 yuani (111,82 USD) pe tonă. La Bursa din Singapore, cel mai activ contract al minereului de fier din aprilie a crescut la fel de mult Conform Fastmarkets MB, amenzile de referință de 62% Fe importate în nordul Chinei s-au schimbat cu 138,09 dolari pe tonă în timpul tranzacțiilor de dimineață, în creștere cu 2,6% față de închiderea de vineri. „Orice campanie militară prelungită va avea un impact grav anual. exporturi de minereu de fier totalizând aproape 70 de milioane tone din Rusia și Ucraina, strângând în cele din urmă echilibrul global”, a declarat Atilla Widnell, director general la Navigate Commodities din Singapore.
Europa a reacționat foarte sensibil la conflict și, în ultimele zece zile, rata oțelului a crescut cu până la 15% pe piețele europene cheie, ceea ce a dus la creșterea prețului oțelului cu 100-150 euro pe tonă la 1.150 de euro pe tonă în ultimele săptămâni. Majoritatea experților prevăd că prețurile ar putea continua să rămână pe o traiectorie ascendentă timp de câteva săptămâni.
În general, din cauza sancțiunilor impuse de către națiunile occidentale, inclusiv întreruperea multor bănci rusești de la sistemul de plăți interbancare SWIFT, conflictul în curs poate afecta industriile care depind de aprovizionarea cu materii prime, în special de mărfuri industriale, potrivit mai multor știri. Repercusiunile amenință, de asemenea, economia globală, zguduie piețele financiare și fac viața mai periculoasă pentru toată lumea, iar acest conflict în curs are un impact în principal asupra energiei, transporturilor, lanțului de aprovizionare, uleiului comestibil și aprovizionării cu alimente la nivel global.
